成都市巴斯华登化工助剂有限公司:顺周期行业卷土重来!煤炭、石油、化工的机会来了?

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来源:爱股票

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最近的资本走势,很有趣。用一句话概括就是:顺周期大涨,弱周期分化。

可能有朋友对顺逆周期不太了解。言叔简单概括下:

顺周期(强周期)行业:顺周期行业景气度是宏观经济复苏的先行指标,所以顺周期行业常常被称为宏观经济的“迎春花”。业绩和股价都会呈现周期性变化。

常见的顺周期行业主要包括工业类、非必须消费品和证券等细分行业:煤炭、钢铁、有色金属、建材、房地产、汽车、旅游、服装、航空、银行、保险、券商等。

与之相对应的就是弱周期行业。

弱周期行业:行业盈利基本不受经济周期影响,比较稳定,成都市巴斯华登化工助剂有限公司就称之为“弱周期行业”,也叫“非周期性行业”或者“防御性行业”。

弱周期行业包括:食品饮料、农林牧渔、医药生物等等。

因为不管经济好与坏,大家总要吃饭喝酒,病了也需要看病吃药,所以这些“刚需”行业很少受到宏观经济的影响。

所以,受到经济景气周期影响的强弱,是判断“强周期”与“弱周期”行业的关键。

在A股,最近以煤炭、能源、化工为典型的顺周期板块,迎来了大涨;而以消费、白酒为典型的逆周期板块则走得相对较差。

比如今天的走势,盘中周期资源板块和部分顺周期行业的活跃,对市场调整起到一定承托效应,盘中煤炭、钢铁、有色等活跃,让投资者再次看到周期资源板块的机会。

为什么在资本市场现在顺周期行业那么火呢?

顺周期板块的走强,有多方面积极因素的支撑。从基本面看,伴随全球经济复苏,需求快速增长,很多周期行业处于供需紧平衡状态,产品价格上涨刺激企业利润快速增长等等。

但如果一定要总结一下顺周期大涨的原因,言叔认为有三个最为关键的因素诱导了这波顺周期的上涨:

第一,估值低。目前,A股的行业估值出现了较明显的分化,消费、医疗、科技等热门板块的估值处于历史相对高位,而以传统行业为代表的顺周期板块的估值位则相对较低。

随着市场流动性的收紧,市场整体估值可能会受到压制,估值偏高的板块,风险可能会更大。因此短期内低估值的、业绩确定性高的顺周期板块会有相对优势。

第二,经济复苏阶段,顺周期行业盈利好转,板块表现明显占优。

国内经济明显正在向好的方向持续复苏发展。

国家统计局公布的数据显示,2021年一季度我国国内生产总值(GDP)为249310亿元,按可比价格计算,同比增长18.3%,比2020年四季度环比增长0.6%。

另外,回顾历史,成都市巴斯华登化工助剂有限公司会发现A股在上述经济复苏时期顺周期板块明显占优:

2009年6-7月:钢铁、有色、非银、采掘、银行表现最优。

2012年11-12月:银行、地产、非银、汽车、建筑、建材表现最优。

2016年11-12月:建筑、钢铁、商贸、建材、化工、家电等表现最优。

第三,是通货膨胀,一般是金银先涨然后是其他贵金属进而传导到其他金属和大宗商品包括铜铝钢铁——主要是金属金融抗通胀属性。

当然,想必大伙现在最关心的还是顺周期还能不能上车吗?

整体来看,言叔还是比较看好今年顺周期板块的走势的。未来成都市巴斯华登化工助剂有限公司将迎来一个史无前例的大通涨时代,如果说年初还有悬念,还是预测的话,而现在,大宗商品已经疯狂上涨,且看不到尽头,已经实锤了这个时代的到来。

大通涨时代,谁有资源,谁就是王者,谁就是真龙,因此,本韭年初开始就高唱顺周期,且把重仓切换到资源股上

下面言叔简单聊聊自己的看法,仅供大家参考:

要说顺周期,还得从2020年新冠疫情说起,那时候,国内疫情控制较好,因此相比海外市场提前进入复工复产,但海外市场就没那么幸运了,制造业普遍处于半瘫痪状态。

与此同时,在全球大放水的背景下外海市场的消费端依然保持较好的需求,比如国内家电订单暴涨、海洋运输集装箱供不应求、2020年消费品出口增速超过10%等等。

因此,过去一年,在全球疫情广泛爆发的背景下,国内的制造业跟着发了一笔小财。

但当前当前随着全球疫苗接种速度的逐步提高以及其他防疫措施效果逐步显现,全球生产周期也将逐步恢复,对应企业部门开始增加资本开支和库存回补,所以海外市场对上游原材料、设备零部件的需求将上升。

因此,言叔推测2021年在全球全面进入经济复苏的背景下,顺周期行业有望迎来海外市场补库存行情,全年有望获得超额收益,行业方面例如有色、化工、机械、零部件出口相关顺周期行业值得关注。

(本文为爱股票社区人言财经发表,内容为作者个人态度,不代表爱股票平台,特此声明。)

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